(圖片來源:筆者拍攝)
新手買進美股第一步 : 開「複委託」OR「海外券商」
想買進美股，
像巴菲特「波克夏公司」(BRK.B)，麥當勞、Nike、蘋果，
要透過國內「複委託」，
這類型問題，
我想許多美股投資新手都會碰到
網路上許多財經部落客，
都認為上線開立「海外券商」，
會比透過複委託來得好
主要原因仍是 : 複委託的下單手續費太高了 !
且海外券商 Firstrade 已經祭出
「全部股票與 ETF 都免手續費」搶市佔率
在「手續費」這塊戰場上，
目前無疑是海外券商佔盡優勢
但，若只用「手續費較貴」就判定複委託不值得使用，
似乎也太過武斷。今天這篇文章，
就用客觀角度，
和讀者分享有關複委託投資 「4 大重點」:
① 什麼是「複委託」
②「交割幣別」該如何選擇
③ 利用複委託投資美股，主要交易成本有哪些
④ 美股交易實務，和台股有什麼不同
繼續看下去..
① 什麼是「複委託」
「複委託」白話來說，
就是投資人向國內券商下委託單，
國內券商接單後，
再向海外上手券商進行下單
因為委託單經過國內及海外券商兩手，
因此稱作「複委託」
就投資人而言，「複委託」的下單介面，
其實就是國內券商的中文看盤軟體(或 APP)
只要有交易過台股的經驗，
基本上是可以無縫接軌
若是在交易美股上碰到任何問題，
詢問窗口為國內券商的營業員、或是客服
我們並不會直接跟海外券商接觸到
②「交割幣別」該如何選擇
和交易台股一樣，若透過複委託買進美股，
也需要有銀行交割帳戶
不同的是，美股市場是以美元進行交易，
因此要開立外幣銀行帳戶、
來交割買賣美股的款項
但目前有許多券商，
也已經開放投資人選擇用「台幣」直接進行交割
以下為兩者主要優缺點比較 & 詳細說明 :
(資料來源:筆者整理)
✎ 外幣交割 : 外幣進場外幣出場
選擇外幣交割，必須有外幣銀行帳戶，
並由投資人自行結購外幣(美元)
買進美股時，
券商會從外幣帳戶扣款，
優點是可以自己決定換匯的時間點
若判斷美元相對便宜時，
可以先多買一些、存到外幣戶頭
而當投資人賣出手中美股、或領到配息時，
收到的也是美元，
之後再由投資人自由選擇換回台幣的時間點
但需經常留意美元匯率變化，需多花一份心力
✎ 台幣交割 : 台幣進場台幣出場
目前有許多券商，
開放投資人選擇用「台幣」直接進行交割
通常買進美股成交時，
券商通常會立即圈存台幣
(所以下單時戶頭就要有足額的款項)
之後交割時，券商會用當下匯率自動結匯、
直接從投資人台幣帳戶，扣走足夠的交割款
而當投資人賣出手中美股時，收到的也會是台幣
若是持有穩定配息型的商品(如:優先股、封閉式基金)，
選擇台幣交割，於每月或每季，
就會有綿綿不斷的台幣現金匯進帳戶
台幣交割，對投資人而言方便度很高，
但相對也無法決定換匯的時間點
若賣出美股時、剛好匯率不佳，
匯損就會在當下立刻實現
③ 複委託投資美股主要交易成本
利用複委託投資美股，
除了要支付「下單手續費」
另外「現金股利稅」，也是主要的成本
以下分類進行說明 :
✎ 下單手續費，需留意「低消」
複委託的下單手續費，
以「成交價金*固定百分比」計算，
但通常設有「最低收費額度」(低消)
假設筆者和營業員協議
「網路下單費率 0.2%，每筆低消 18 USD 」
以 150 美元買進 10 股蘋果(AAPL.US)，
成交價金為 1500 USD，乘上 0.2% 為 3 USD
但因為有最低收費額度(低消)
，因此筆者需支付 18 USD 的手續費
當賣出時，同樣最少也要支付手續費 18 USD
(資料來源:筆者整理)
✎ 30% 現金股利稅
台灣人投資美國股票，
「資本利得」(即價差) 是免稅的，
不過當領到配息時，
會被預扣走 30% 的現金股利稅
這項費用是屬於稅賦，
即使開海外券商也是會遇到
但，並不是每類的配息都會被扣走 30%
如果是拿到 美國股票型 ETF、
美國公司配發的股利(dividend)，
通常逃不了被扣 30%
但如果是 ETD(交易所交易債券)、
市政債封閉式基金(CEF)、
配發的利息(interest)，就有可能免稅
另外，註冊於美國境外公司、所發行的特別股
其配出的特別股股息，通常都免稅
(註:上述僅為筆者個人經驗，不保證未來仍維持現狀，
另網路上有部分投資人分享申請退稅成功經驗，但程序較繁鎖)
(資料來源:依筆者經驗所整理，不保證未來仍維持現狀)
④ 美股交易實務，和台股有什麼不同
✎ 交易是以「1 股」為單位
台股市場，是以一張(即1000股) 為交易單位，
若要買賣零股，要等到盤後再交易
但美股市場交易是以「1 股」為單位
可能有人誤會，
想要投資美股就必須準備個 50 萬、100 萬才行
事實上，門檻並沒有那麼高
✎ 夏令、冬令交易時間不同
台股市場交易時間一年四季皆是 9:00 ~ 13:30
但美股市場夏令、冬令交易時間不同
以台灣時間為基準，
美股夏令交易時間為 21:30～04:00
冬令時間則是 22:30～05:00
✎ 平時無漲跌幅限制，但爆跌時有「熔斷機制」
台股市場有 10% 的漲跌幅限制
美股平時並無漲跌幅限制，
但萬一爆跌時，會啟動「熔斷機制」
當標普 500 指數下跌達 7%，
市場交易將暫停 15 分鐘
恢復交易後如果續跌達 13%，
再暫停交易 15 分鐘
萬一大崩盤跌幅達 20%，
當日股市就會關門、終止交易
♞ 結語 : 複委託擁有「 2 大優點」
推薦開立海外券商的分享文，
目前網路上已非常多
「複委託」雖下單手續費相對昂貴，
但如果是持股期間較長的長線投資人，
因交易頻率低，
整體手續費成本應不致於爆表
經筆者客觀分析後，複委託擁有 2 大優點
① 可以彈性分批換匯、
甚至直接選用台幣交割
② 配息直接進到戶頭、
無需遠從海外匯回，可靈活運用
究竟複委託 VS 海外券商哪個好 ?
筆者認為見仁見智，難有絕對的答案
評估自己的狀況與需求後，再選擇即可
兩種管道並行
(例如 : 個股波段策略用海外券商、買領息型商品用複委託)
或許也是一種解決之道
另外，因為剛好有朋友在永豐證，
若有興趣開立複委託帳戶的讀者，
或許能為大家爭取不錯的手續費條件🤓
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